Telefónica está acelerando la venta de su negocio en Latinoamérica, un movimiento estratégico que ha sido encomendado al banco de inversión JP Morgan y al despacho de abogados White&Case. Esta decisión se produce en un contexto de reestructuración dentro de la compañía, que busca optimizar sus operaciones en la región. Según fuentes financieras, este proceso de desinversión incluye la filial en México y se suma a la transacción en curso en Argentina, así como a la fusión negociada con Milicom para su negocio en Colombia. La compañía tiene como objetivo cerrar al menos una de estas operaciones antes de la próxima junta de accionistas, donde se votará el nombramiento de su nuevo presidente, Marc Murtra, lo que añade presión a la situación.
Marc Murtra, quien asumió la presidencia hace aproximadamente un mes, ha comenzado a establecer contactos con los principales banqueros y asesores de la empresa. Su mensaje ha sido claro: todas las operaciones corporativas pendientes se mantendrán en marcha y, en algunos casos, se acelerarán. Esta estrategia de desinversión en Latinoamérica no es nueva; bajo la dirección del anterior presidente, José María Álvarez-Pallete, se había contemplado la venta del negocio como una unidad agrupada bajo la filial Hispam. Sin embargo, este intento se detuvo en 2020 debido a la falta de ofertas satisfactorias.
En este nuevo intento, Telefónica ha decidido abordar la desinversión por geografías y comenzó el proceso en verano, cuando se anunció una posible fusión con Milicom en el negocio colombiano. Para ello, ha designado a JP Morgan y Citi como asesores financieros, mientras que Latham&Watkins se encarga de los aspectos legales. Las negociaciones entre ambas partes han estado en marcha durante varios meses, y se espera que se alcance un acuerdo final en el corto plazo, lo que podría marcar un hito importante para la compañía en la región.
Además de las negociaciones en Colombia, Telefónica también ha iniciado el proceso de desinversión de sus activos en Argentina, donde JP Morgan y Latham&Watkins están encarando las ofertas. Entre los interesados se encuentra el magnate mexicano Carlos Slim, a través de America Móvil, junto con otras empresas como Iliad, Liberty, Werthein, Olmos y Grupo Clarín. Este interés diverso resalta la relevancia del mercado argentino y la posibilidad de que Telefónica logre una venta exitosa, que podría aliviar su carga financiera.
Por último, la desinversión en México también ha sido encargada a JP Morgan y White&Case. Aunque Telefónica no ha hecho comentarios oficiales al respecto, los resultados de su filial en 2023 muestran un ligero aumento en el resultado operativo, tras las pérdidas significativas del año anterior. Con ingresos de 1.318 millones de euros en el negocio móvil, la compañía sigue operando como un operador independiente tras un acuerdo con AT&T. La próxima junta de accionistas será crucial para definir el futuro de la empresa, y el mercado espera que Murtra muestre avances concretos en su plan de desapalancamiento y en las operaciones en curso.
